免费金融建模指南

一个免费的一步一步的指导财务建模在Excel

金融模型的完整指南

这个资源被设计成最好的免费指南金融建模!我们将分解各种最重要的方面金融模式的类型并提供业界领先的最佳实践的许多提示和技巧。学习建立一个模型与此免费金融建模指南自己。

CFI的使命是帮助任何人成为世界级的金融分析师vwin德赢吧.有了这个目标,我们设计了这个指南,它非常实用,有具体的收获,可以帮助您提高您的金融建模技能。

金融建模指南(如何构建模型)

图片:CFI的金融建模课程

这本金融建模指南将涵盖什么内容?

本财务建模指南将涵盖几个重要的主题,旨在提高您的财务分析。本指南中的主题包括:

  1. 为什么要建立一个金融模型
  2. Excel技巧和技巧
  3. 建模的最佳实践
  4. 构建预测
  5. 连接语句
  6. 进一步分析(DCF、敏感性、并购等)
  7. 呈现的结果

所有这些主题在CFI中都有更详细的介绍在线金融建模课程

金融建模指南

图片:CFI的金融建模课程

为什么要建立一个金融模型?

为任何追求或发展事业的人公司发展投资银行、财务规划及分析(财务计划),股票研究商业银行在美国或其他公司财务领域,构建财务模型是日常工作的一部分。

财务模型本质上只是帮助人们做出商业决策的工具。这些决定通常包括:是否投资一家公司、资产或证券;是否投资一个项目(项目融资);是否合并或收购(并购),以及是否筹集资金(例如,做一个首次公开募股);以及其他公司融资交易。

财务模型允许决策者测试场景,观察潜在的结果,并有希望做出明智的决定。有很多关于可以使用的软件程序的讨论,但事实是绝大多数的金融建模发生在Excel

Excel技巧和技巧

Excel是使用的主要工具银行公司,机构进行财务建模。主要原因是Excel惊人的多功能性。每个公司或投资机会都是独一无二的,Excel是一张空白的画布,完全可以根据情况定制和定制。然而,另一方面,没有适当的控制或规则来确保模型是准确和无错误的。

这里有一些最重要的Excel技巧对于本金融建模指南:

  1. 使用尽可能多的键盘快捷键尽可能的
  2. 保持公式计算很简单——把它们分解成更小的步骤
  3. 使用分组组织财务模型的各个部分
  4. 使用F5 (去特别)以快速定位所有硬编码的数字或公式
  5. 使用跟踪先例和跟踪依赖项来审计模型
  6. 使用XNPV而且XIRR将具体的日期应用于现金流
  7. 使用索引匹配通过VLOOKUP查找信息
  8. 使用日期函数的组合(EOMONTH)和IF语句使日期动态
  9. 在呈现或共享财务模型时删除网格线
  10. 记住所有最重要的Excel公式金融建模

以下是CFI的截图免费Excel速成班

金融建模技巧

要了解Excel的基本功能,请查看CFI的免费版Excel速成课

当你准备好让你的技能更上一层楼的时候先进的Excel公式课程将帮助你从人群中脱颖而出。

金融建模最佳实践

除了良好的Excel技能,真正在金融建模方面出类拔萃的分析师还擅长组织和整理电子表格。

以下是构建模型的10大最佳实践:

  1. 使用颜色编码来区分输入和公式(例如,蓝色和黑色)
  2. 建立一个独立的3声明模型在一个工作表上(不要将语句分隔到不同的工作表上)
  3. 清楚地分开假设或者来自模型其余部分的驱动程序(顶部的一个部分)
  4. 使用清晰的标题和副标题(有粗体阴影)来清楚地区分各个部分
  5. 使用单元格注释函数(shift + F2)来描述需要解释的计算或假设
  6. 内置错误检查,例如确保资产负债表余额(没有一个“插入”)
  7. 向前拉(或重复)信息可以帮助用户遵循模型的逻辑(例如,向前拉)息税前利润从损益表到现金流量估值部分)
  8. 除非绝对必要,否则避免链接到其他Excel工作簿(如果是这样,明确指出这些链接存在)
  9. 避免循环引用除非必要(并使用迭代计算来解决它们)
  10. 使用表格、图表和图形来总结重要信息

财务模型示例(亚马逊估值模型)

图片:CFI的亚马逊估值建模课程

构建预测

财务建模的“艺术”主要涉及对所建模业务的未来性能进行假设。这是公司估值中最主观也是最重要的部分。

本指南将概述各种预测方法,包括:

  • 自顶向下分析.在这种方法中,您从总潜在市场然后根据市场份额和地域、产品、客户等细分市场,再向下计算,直到得出收益。
  • 自底向上的分析.在这种方法中,你从最基本的开始业务驱动因素比如网站流量,然后是转化率,然后是订单价值,最后是电子商务业务的收入。
  • 回归分析.有了这种类型的预测,您可以通过执行分析业务收入和其他因素之间的关系,例如营销支出和产品价格回归分析在Excel中。
  • 同比增长率.这是最基本的预测形式。简单地使用一个较上年同期(年)增长率。

连接语句

我们已经创建了另一个详细的指南如何将三份财务报表联系起来,但我们也会在这里提供一个快速的概述。一旦预测假设就绪,在模型中填写三个财务报表只需要一些基本的数学操作。

从金融建模的角度来看,这是过程中最不主观的部分。有了明确的假设,分析师或多或少地进行乘法、除法、加法或减法来生成报表。这是金融建模指南的逐步部分。

步骤# 1-从计算开始收入,根据上一节使用的预测方法。在此基础上,填写销货成本(COGS)、毛利润和营运费用,得到利息、税项、折旧和摊销前的收益(息税前利润).

步骤# 2-为(i)资本资产(PP&E,折旧和资本支出),(ii)营运资本余额(应收账款、应付账款和存货)和(iii)融资安排权益资本,债务余额和利息支出。

第三步——完成损益表折旧、利息、税收、净收益),然后填写资产负债表项目除了现金,这将是财务模型的最后一部分要完成。

第四步——构建现金流量表,包括经营活动产生的现金、投资活动使用的现金和融资活动产生的现金。综合起来,这三个部分将确定期末现金余额,并与资产负债表链接,以完成财务模型。

这是一个简化的金融建模过程的概述或三个报表的链接,所以请观看我们的视频课程关于金融建模,如果你想要更详细的指导。

学习金融建模的最佳实践

下载这个金融模型模板

进一步分析

有了基线财务模型之后,是时候添加适合该情况的任何类型的财务建模练习了。

我们已经发布了各种类型的金融模型的概述,但概括一下,最常见的包括:

  • DCF分析-现金流折现分析(DCF))评估一个企业的价值
  • 并购分析——评估潜在的合并、收购或剥离的吸引力(并购模式课程
  • 融资——分析融资债务或股权或其他资本事件的形式影响
  • 杠杆收购分析——确定有多少杠杆(债务)可以用来收购公司(杠杆收购模式课程
  • 敏感性分析——在评估业务或投资对假设或驱动因素变化的敏感性(灵敏度分析课程

如何在excel中做财务建模的指导

图片:CFI的金融建模课程

呈现的结果

当以上所有的分析都完成了,工作仍然没有结束。最后一步是开发图表、图形和其他输出,这些输出可用于轻松地传递来自模型的信息。这是最优秀的分析师真正发挥作用的地方。

构建一个只有你自己理解的复杂模型是一回事,但有效地向所有观众传达风险、回报和关键因素又是另一回事。

作为您的金融建模培训的顶点,我们推荐任何一个先进的Excel课程学习如何为演示文稿、仪表板或任何其他您正在制作的文档构建所有最好的图表和图形。

金融仪表板屏幕截图

图片:CFI的金融建模课程

金融建模指南视频讲解

观看这个短视频,快速理解本指南中涉及的主要概念,包括为什么建立一个金融模型,Excel提示和技巧,金融建模最佳实践,建立预测的步骤,以及展示财务分析的结果。

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我们希望这篇文章对Excel中的金融建模有帮助,并帮助您推进金融分析师的职业生涯。vwin德赢吧在CFI,我们以创建最好的免费指南来帮助您获得优势而自豪。为了让你的技能更上一层楼,看看CFI吧财务建模与估值分析师(FMVA)®认证程序。

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