净营运资金

流动资产减少流动负债

什么是净营运资金?

简而言之,净营运资金(NWC)是公司的区别当前资产流动负债在它的资产负债表。它是公司的流动性及其履行短期义务以及企业基金运营的能力的衡量标准。理想的立场是比流动负债拥有更多的流动资产,因此具有积极的净营运资金平衡。

计算NWC的不同方法可能排除现金和债务(仅当前部分)或仅包括应收账款,库存和应付账款。

净营运资本公式图

图片:CFI的财务分析基础课程

净营运资本配方奶

根据分析师想要的,有几种不同的方法来计算净营运资金包括或者排除从价值。

公式:

净营运资金=流动资产 - 流动负债

或者,

公式:

净营运资金=流动资产(较少现金) - 流动负债(债务减少)

或者,

NWC =应收账款 +库存 - 应付帐款

上面的第一个公式是最广泛的(包括所有帐户),第二公式更狭窄,最后公式是最狭窄的公式(因为它仅包含三个帐户)。在CFI中了解更多信息vwin德赢吧财务分析师培训计划

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设置净营运资金计划

以下是分析师将采取的步骤使用Excel中的时间表进行预测NWC。

第1步

在营运资金计划的最重要的是,参考销售和从收入证明在所有相关时期。这些将稍后用于计算驱动程序以预测营运资金帐户。

第2步

在下面销售量商品成本,布置相关的资产负债表帐户。将流动资产和流动负债分为两个部分。切记在流动资产下排除现金,并将当前债务的任何部分从流动负债中排除。为了清楚和一致性,请按照资产负债表中的顺序列出帐户。

步骤3

创建用于总非现金流动资产和总非DEBT的尺寸流动负债。从前者中减去后者,为净营运资金创造最终的总数。如果以下内容是有价值的,请创建另一行以计算上一个时期内当前时期内净营运资金的增加或减少。

第4步

用历史数据填充时间表,要么通过引用相应的数据资产负债表或通过将硬编码数据输入净营运资金计划。如果已经准备了资产负债表,并将未来的预测期限已经可用,请通过参考资产负债表来填充日程安排。

步骤5

如果尚无经常帐户的未来期限,请创建一个部分来概述主要资产的驱动程序和假设。使用历史数据来计算未来时期的驱动因素和假设。有关计算特定订单项的常见驱动程序,请参见下表。最后,使用准备好的驱动程序和假设来计算订单项的未来值。

净营运资金的视频说明

以下是一个简短的视频,解释了业务的运营活动如何影响营运资金帐户,然后将其用于确定公司的NWC。

用于净营运资金账户的常见驱动程序

以下是在财务模型预测NWC:

  • 应收账款:应收账款日
  • 存货:库存日
  • 其他流动资产:销售百分比,增长百分比,固定金额或增加金额
  • 应付账款:应付账款日
  • 其他流动负债:销售百分比,增长百分比,固定金额,数量增加

应收账款天数,库存天数和应付账款日都取决于用于计算的销售或销售商品成本。如果销售或COG不可用,则无法计算“天”指标。发生这种情况时,通过分析过去的趋势并估算未来价值来计算应收帐款,库存和帐款应付账款可能会更容易。

在财务建模中使用净营运资金

净营运资金影响现金流的变化财务建模

仔细观察下面模型的图像,您将看到一条标有“营运资金更改”的线路 - 这是收款,库存和应付账款的增加/减少的影响/减少的影响未杠杆自由现金流公司的。

净营运资本示例

了解净营运资金变化的影响在财务建模和公司估值。要了解更多信息,请查看CFI的财务建模课程现在!

其他资源

这是CFI净营运资金指南。为了促进您作为分析师的职业,请阅读更多有关填充财务报表的其他要素:

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