现金流量表

什么是现金流量表?

现金流量表(也叫现金流量表)显示了在给定的时间段内产生和使用了多少现金。它是其中之一主要财务报表分析人员在构建一个三个声明模型．现金流量表的主要分类是(1)公司的经营活动，(2)投资活动和(3)融资活动，并分别组织起来。

三种活动提供或使用的现金总额相加，得出当期现金变动总额，再加上期初现金结余，得出现金流量表的底线关闭现金余额。

观察现金流入和流出的主要原因之一是将经营活动产生的现金与净收入进行比较。这种比较有助于公司管理层、分析师和投资者评估一家公司的运营情况。现金流量表反映了实际公司从运营中获得的资金。

造成现金和利润差异的原因是损益表是在权责发生制会计基础下编制的，它将会计期间的收入和费用相匹配，即使收入可能实际上还没有收到，费用可能还没有支付。相比之下，现金流量表只确认实际收到或支付的现金。

图片:CFI金融建模课程．

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如何编制现金流量表?

下面是现金流量表中每一部分的细目。虽然每个公司都有自己独特的行项目，但一般的设置通常是相同的。这篇指南会给你一个很好的概述，告诉你在分析一家公司时应该寻找什么。

经营性现金流

现金流量表从经营活动的现金流量．它从净收入或亏损开始，然后对净收入进行加减，将净收入调整为现金流总额。增加或减去的是资产负债表上流动资产和流动负债项目的账户余额变化，以及非现金账户(如基于股票的薪酬)。然后我们就得到了一家公司净收入的现金版本。

净收益

这个数额是损益表的底线。净收益或者收益显示公司在一段时间内的盈利能力。它的计算方法是用总收入减去齿轮总费用，其中包括品类，折旧而且摊销，感兴趣等。

加:折旧及摊销(D&A)

在企业中使用时，各种资产的价值会随着时间的推移而下降。因此，D&A是在资产使用寿命期间分配资产成本的费用。折旧涉及有形资产等建筑物、机器和设备，而摊销涉及无形资产比如专利、版权、商誉和软件。D&A减少了损益表中的净收入。但是，我们把它加回现金流量表来调整净收入，因为这些是非现金支出。换句话说，不涉及现金交易。

减:营运资本的变化

营运资本代表公司流动资产和流动负债之间的差额。流动资产(现金除外)和流动负债的任何变化都会影响经营活动中的现金余额。

例如，当一个公司购买更多库存，流动资产增加。存货的正变化从净收入中扣除，因为它被视为现金流出。应收账款也是如此。当它增加时，意味着公司赊销了他们的商品。没有现金交易，所以应收账款也从净收入中扣除。

另一方面，如果一个流动负债项目如应付账款增加，这被认为是现金流入，因为公司有更多的现金保持其业务。然后将这些收入加到净收入中。

的经营活动现金流量

当所有的调整都完成后，我们就得到了公司经营活动提供的现金净额。这并不是对净收入的替代，而是对公司核心业务产生多少现金的总结。

#2投资现金流

这一类在现金流量表上称为现金流量表投资活动的现金流报告的变化资本支出(资本支出)和长期投资。CapExcan指购买物业、厂房或设备资产。长期投资可能包括债务以及其他公司的权益工具。这里发现的另一个重要项目是收购其他企业。要记住的一个关键是，资产负债表中长期资产的变化是在现金流量表的投资活动中报告的。

房地产和设备投资

这些资本支出投资可能意味着为越来越多的员工购买新的办公设备，比如电脑和打印机，或者购买新的土地和大楼，用于公司的业务运营和物流。这些东西是维持公司运转所必需的。这些投资是现金流出，因此当我们计算所有活动的现金净增加量时，会产生负面影响。学习如何计算资本支出资本支出的公式．

现金投资

这是投资活动提供(用于)的现金总额。在我们的例子中，每年都有净流出。

#3融资现金流

这个类别也被称为融资活动的现金流量并报告任何发行或回购股票公司债券，以及公司支付的股息。在融资活动中报告资产负债表中长期负债和股东权益的变化。

发行(偿还)债务

公司发行债券作为其运营的一种融资方式。它的现金越多越好，因为它将能够迅速扩张。与股权不同，发行债券不会授予公司任何所有权权益，因此不会稀释现有股东的所有权。发行债券是一种现金流入，因为公司发现投资者愿意充当出借人。然而，当这些投资者被偿还时，那么债务偿还就是现金流出。

发行(偿还)股权

这是公司运营融资的另一种方式。与债务不同，股权持有者在企业中拥有一定的所有权，以换取给公司使用的资金。未来的收益必须与这些股权持有人或投资者分享。发行股票是额外的现金来源，所以它是现金流入。相反，股权偿还是现金流出。这是通过现金支付从投资者手中回购股权，从而增加公司自身持有的股权。

资金融资

这也被称为融资活动提供(用于)的现金净额。融资的现金是通过对与长期负债和股东权益账户变化有关的所有现金流入和流出的总和来计算的。

# 4现金余额

现金流量表的最后一部分是对总额的调整现金头寸，连接到资产负债表．这是最后一块拼图，当连接三个财务报表．

现金净增(减)额和期末现金余额

一旦我们有了现金流量表三个部分中的每一部分的净现金余额，我们把它们加起来，找出给定时间段的净现金增加或减少。然后我们将这笔金额加到期初现金余额中，最终得到期末现金余额。这个金额将在资产负债表的流动资产部分报告。

开放现金余额

期初现金余额为去年期末现金余额。我们可以从去年的现金流量表和资产负债表中找到这个金额。

现金流量表的真实例子(亚马逊)

下面是亚马逊2016年现金流量表的一个例子。正如你可以看到的橙色矩形，有三个明确的部分添加到总变化和期末现金头寸。你可以下载亚马逊的财务报表来进一步了解在这里，或者你可以查看CFI高级金融建模课程在亚马逊．

如何在财务模型中建立现金流量表

现金流量表金融模型在Excel中显示历史数据和投影数据。在创建这个模型之前，我们首先需要在Excel中构建损益表和资产负债表模型，因为它们的数据最终会驱动现金流量表模型。

图片:CFI金融建模课程．

正如我们从我们的财务模型例子中看到的，它显示了所有用蓝色字体显示历史数据，而预测数据则以黑色字体显示。下面的图只是作为一个通用的指导原则，说明在哪里查找到行项目的硬编码的历史数据。此外，它还显示了我们在财务模型中找到填充预测期部分的计算或参考数据的位置。

当这三个语句都在Excel中构建时，我们现在有了一个"三个声明模型”。下面是如何在Excel中构建现金流量表的总结。

视频解释现金流量表

观看这段短视频，快速理解本指南中涉及的主要概念，包括什么是现金流量表，它是如何工作的，以及最重要的是，为什么它对财务专业人士很重要。

额外的资源

感谢您阅读CFI关于理解现金流量表如何运作的指南。继续学习，推进你的职业生涯专业的金融分析师vwin德赢吧，这些额外的CFI资源将会有帮助:

• 资产负债表概述
• 损益表的概述
• 什么是财务模式?
• 顶级金融vwin德赢吧分析师认证