3声明模型是什么?
三声明模型链接损益表,资产负债表,现金流量表为一个动态连接金融模型。3声明模型是更先进的金融模型构建的基础,如贴现现金流(贴现模型合并模型,杠杆收购(LBO)模型,和其他各种类型的金融模型。
布局和结构
通常有两种方法来构建一个3声明模型:单表和multi-worksheet。虽然这两种方法都可以接受,CFI强烈建议使用单个工作表结构(分组),下面有几个原因。
一个工作表模型的优势包括以下:
- 更容易导航(不必切换选项卡)
- 少的风险mis-linking公式(所有的时间都是在同一列)
- 更有组织使用分组细胞
- 允许更多的空间整合业务的公司
下载一个免费的3声明金融模型从CFI市场。
如何构建一个3声明模型?
有几个步骤需要构建三个语句模式,包括:
- 历史财务信息输入到Excel
- 确定将推动预测的假设
- 预计损益表
- 预测资本资产
- 预测融资活动
- 预计资产负债表
- 完整的现金流量表
在本指南中,我们将介绍上述每个步骤。为更详细的视频教程如何从头构建一个模型,请注意我们在线金融建模课程。
历史信息输入到Excel
在这一步中,我们把公司的历史财务信息和下载,类型,或者粘贴到Excel。曾经在Excel(看到这个信息免费课程Excel的最佳实践),你需要做一些基本的格式,使信息容易阅读和让它按照你想要的结构模型。你可以在下面的截图中看到,历史信息中输入以下蓝色字体颜色的历史时期。
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决定将推动预测的假设
与历史财务信息在Excel中,在一个易于使用的格式,我们可以开始计算一些指标对公司的历史绩效进行评估。我们需要计算指标如收入增长、利润率、资本支出和营运资本条款(如应付账款、存货和应收账款)。下面是一个例子,假设部分,驱动预测。
预测损益表
与假设,是时候开始预测损益表,从收入和建筑息税前利润(利息税收折旧和摊销前收益)。在这一点上,我们需要支持计划等项目建成资本资产和融资活动。
预测资本资产
在这一点上,我们需要预测资本资产,如财产,厂房和设备PP&E才能完成损益表在模型中。要做到这一点,我们把最后一期的期末余额,然后添加任何资本支出,扣除折旧,到达最后的平衡。可以计算折旧以多种方式,如直线,减少平衡,或收入的百分比。
预测融资活动
接下来,我们必须建立一个债务安排确定利息费用在损益表。类似于上面的小节中,我们去年期间关闭的平衡,然后添加任何增加或减少本金,和到达关闭平衡利息费用可以计算平衡,关闭平衡,或未偿债务的平均余额。此外,一个详细的利息支付时间表可以跟着如果一个是可用的。
预计资产负债表
在这个阶段,可以完成资产负债表在3语句模型中,除了现金余额,这将是最后一步。营运资金项目预测是基于假设平均天左右应付应收、库存周转率。资本资产(PP&E等)来自上面的时间表,以及债务余额。
完成现金流量表
与资产负债表(现金除外)完成,我们可以建立现金流量表和完成三个语句模型在Excel中。这部分完成后,从本质上讲,通过链接到项目已经计算在模型之上。我们已经完成的三个主要部分:现金业务,现金投资,现金融资。更详细的解释如何计算这些部分,请查看我们的课程,如何构建财务模型在Excel中。
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更多的建模资源
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